Bộ phim chuyển thể từ bộ tiểu thuyết cùng tên của nữ tác giả Quỳnh Dao. Hoàn Châu cách cách kể về cuộc đời của một cô gái mồ côi có tên Tiểu Yến Tử. Cô gái này do mồ côi, từ nhỏ đi theo một gánh diễn trò mà lớn lên, lém lỉnh, tinh ranh và có chút võ nghệ. Vì tính cách hào sảng, cô kết giao với Hạ Tử Vy, một thiếu nữ lên Bắc Kinh tìm cha. Sau khi dò hỏi, Tiểu Yến Tử biết được Tử Vy thật là con gái Hoàng đế Càn Long đang trị vì, như vậy Tử Vy chính là một công chúa triều Thanh. Cô nhận lời giúp Tử Vy trà trộn vào Mộc Lan Vi Trường - nơi diễn ra trò săn thú của Càn Long. Vô tình bị thương do Ngũ a ca Vĩnh Kỳ tưởng nhầm cô là một con hươu, Tiểu Yến Tử lại gây ra hiểu lầm khi Càn Long cho rằng cô là đứa con gái riêng của ông với một phi tần không chính thức Hạ Vũ Hà - chính là mẹ ruột của Hạ Tử Vy. Rắc rối thực sự đến khi Càn Long nhận định Tiểu Yến Tử là con gái mình, và vì tham luyến một chút tình thương mà Tiểu Yến Tử không nhanh chóng phủ nhận hiểu lầm, khiến cô phóng lao phải đâm theo lao, lún sâu vào tội mạo danh mà một khi bị vạch trần sẽ bị xử tội "lừa Vua dối Chúa"....

Thiếu nữ thảo nguyên Diệp Lăng Sương vì khả năng dự đoán được tai họa nên bị cả tộc xa lánh, chỉ có công chúa Thất Hải Nhị của Dạ Bắc xem nàng như tỷ muội ruột. Khi Dạ Bắc thất thế, Lăng Sương dựa vào thiên bẩm trở thành quan của Khâm Thiên Giám, không ngờ dần chiếm được trái tim sắt đá của đế vương Úc Tu Minh. Tình cảm của cả hai bắt đầu sâu đậm thì nàng hay tin Hải Nhị đã chết. Để cứu công chúa, Lăng Sương bất chấp tất cả nghịch chuyển thời gian quay trở về ngày Dạ Bắc còn hưng thịnh....